L'inizio del 2025 ha visto un notevole rialzo nei mercati azionari europei, con l'indice Eurostoxx 50 che ha registrato un aumento del 10% rispetto alla fine di dicembre. Questo miglioramento si è distinto significativamente rispetto alle performance statunitensi, che hanno mostrato un incremento più contenuto. Gli esperti concordano che, nonostante alcune incertezze, le prospettive future sembrano favorevoli.

I fattori chiave che stanno contribuendo a questo ottimismo includono la potenziale risoluzione del conflitto in Ucraina e il miglioramento del settore manifatturiero. L'ipotesi di un accordo tra Trump e la Russia ha ridotto le quotazioni del petrolio e stimolato il dibattito sulla spesa militare in Europa, favorendo il settore difesa sui mercati azionari. Inoltre, l'aumento dell'inflazione dovuto ai costi energetici ha fornito ulteriore sostegno al mercato. Dal punto di vista settoriale, gli investitori dovrebbero considerare opportunità specifiche come il comparto bancario mondiale, i titoli auriferi e il settore della difesa europeo.

Gli specialisti consigliano di mantenere una posizione costruttiva sugli asset rischiosi, pur essendo attenti a elementi che possono generare volatilità. In un contesto di inflazione ancora elevata, è importante avere un'esposizione agli asset reali e approfittare dei cali nelle aspettative di inflazione per aumentare l'esposizione ai bond inflation-linked. Per quanto riguarda i titoli di Stato, si preferisce tatticamente aumentare la preferenza per i Bund tedeschi rispetto ai Treasury Usa, mentre si mantiene un atteggiamento positivo sui BTP italiani. Le obbligazioni corporate offrono diversificazione rispetto ai titoli governativi, ma richiedono una selezione attenta dei singoli titoli.

Navigare in un ambiente globale complesso e in continua evoluzione richiede prudenza e strategie ben definite. Tuttavia, le attuali condizioni economiche offrono numerose opportunità per chi sa coglierle. Mantenere un livello ridotto di liquidità e sovrappesare sia l'obbligazionario che l'azionario può essere un approccio vantaggioso. L'ottimismo per il futuro degli investimenti rimane forte, seppure accompagnato dalla necessità di monitorare attentamente i cambiamenti politici e economici globali.