Nel cuore del mercato finanziario europeo, si è compiuto un evento significativo: UniCredit ha portato a termine l'emissione di strumenti Additional Tier 1 per un importo totale di 1 miliardo di euro. Questa operazione, rivolta agli investitori istituzionali, costituisce una parte integrante del piano MREL per il 2025 e contribuirà notevolmente al rafforzamento del Tier 1 Ratio della banca.
L'operazione è stata preceduta da un ampio interesse da parte degli investitori, che ha permesso alla banca di ottenere una domanda superiore ai 6 miliardi di euro da oltre 340 enti finanziari. Tale risposta positiva ha consentito a UniCredit di ridurre la cedola inizialmente prevista dal 6,25% al più vantaggioso 5,625%. La distribuzione finale dei titoli ha visto la prevalenza di fondi gestiti (59%), seguiti dagli hedge funds (22%) e dalle banche (17%). Geograficamente, il Regno Unito ha rappresentato la principale fonte di investimenti con il 34%, seguito dall'Italia (15%), dalla Francia (14%) e dai paesi BeNeLux (8%).
Il successo dell'emissione non si limita solo all'importo raccolto, ma riguarda anche le condizioni contrattuali. Il trigger del 5,125% sul Common Equity Tier 1 (CET1) garantisce che, in caso di calo del coefficiente CET1 sotto questa soglia, il valore nominale dei titoli sarà temporaneamente ridotto per ripristinare il livello richiesto. Gli strumenti emessi sono di natura perpetua, con opzione di riscatto a partire dal semestre che va dal 3 dicembre 2032 al 3 giugno 2033, e successive date di pagamento cedole.
Inoltre, i titoli pagheranno una cedola fissa del 5,625% annuo fino al giugno 2033, su base semestrale. Se la banca non eserciterà l'opzione di rimborso anticipato, la cedola verrà ridefinita ogni cinque anni, basandosi sul tasso swap vigente al momento e maggiorato di 329,9 punti base. Questo meccanismo assicura una flessibilità nella gestione delle risorse finanziarie, in linea con i requisiti regolamentari attuali.
La leadership del processo è stata assunta da UniCredit Bank GmbH come Global Coordinator e Joint Bookrunner, insieme a Barclays, BNP Paribas, BofA Securities, Deutsche Bank e Morgan Stanley. L'emissione dimostra la capacità di UniCredit di attrarre investitori di alto profilo e consolidare la propria posizione nel panorama finanziario europeo. Questo risultato sottolinea la fiducia del mercato nell'istituto bancario italiano e nelle sue prospettive future.